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【畅力资产：私募机构今年首月调研超2000次 重视科技主线】

上海畅力资产管理有限公司董事长宝晓辉表示，私募机构集中调研计算机行业上市公司，核心在于该板块目前仍是获取超额收益的较优选择。前期热门板块如贵金属、有色等涨幅较大，估值偏高，波动风险较大。相比之下，计算机行业在AI应用落地、算力建设、半导体产业链等方面有实质性的产业支撑，成长空间与业绩预期相对明确，吸引私募机构提前布局、挖掘优质标的。

【重阳投资：只要房价没有明显的上涨预期，股市的资金供给便有保证】

重阳投资表示，高净值人群和保险资金是本轮资产再配置的主力军，当前的资产再配置并不是因为股市转暖而一哄而上，而是理性且渐进的。前瞻地看，只要房价没有明显的上涨预期，股市的资金供给便有保证，大概率会继续受益于居民和金融机构的资产再配置。

【淡水泉投资：2026年市场可能呈现几大特征】

2026年市场可能呈现以下特征：第一，投资者对中国资产的情绪普遍升温；第二，围绕“中国资产”的新叙事正在形成，市场开始期待更可持续的行情；第三，市场逻辑可能从估值修复转向更关注盈利驱动，这意味着需要更细致地甄别不同行业的发展情况。

【鸿涵投资：从A股历史来看，开年以来的上涨已经使得春季攻势提前】

2月2日（周一）市场以2.59万亿元成交量缩量下跌。有色、钢铁、化工、煤炭等周期品领跌，只有食品饮料、银行小幅收涨。在贵金属等大宗商品暴跌影响下，周期品当日领跌市场。表面上看是白银、黄金等金属下跌拖累A股，而从A股新年以来自身涨幅来看，上周五开始的下跌其实是积累了大量获利盘后，集中获利了结的结果。本轮大宗周期品上涨，不是需求驱动，更多是由多维度因素造成的结果，高位回落本就是市场自身运行的规律。从A股历史来看，开年以来的上涨已经使得春季攻势提前，当下的剧烈调整也为春节后资金回流创造了空间。上证指数4千点整数关口是第一技术支撑位，在此区域市场存在技术性反抽的可能。

【名禹资产：宽基ETF集中赎回潮或已基本结束】

宽基ETF集中赎回潮或已基本结束；1月制造业PMI回落至荣枯线下，弱于近年来同期水平，但部分源于春节效应前置因素；特朗普提名沃什担任新美联储主席，降息缩表和稳健的货币政策主张下，短期美元指数或有反弹。综合来看，宏观政策相对空窗，微观业绩和景气更加重要，淡化大盘涨跌，聚焦景气方向或是最好策略。全球地缘政治博弈加剧，国内反内卷预期增强，可以商品价格相对涨幅较小的资源品领域，比如石化、化工、煤炭、工业金属等行业，也可以关注产业密集催化或相对景气的AI产业链、机器人、军工、商业航天、新能源、创新药、旅游及相对滞涨的券商等。

【世纪前沿：当前量化行业面临的最大挑战，是市场风格快速切换带来的策略适应性压力】

世纪前沿表示，当前量化行业面临的最大挑战，是市场风格快速切换带来的策略适应性压力。核心应对思路在于“多样性与组合管理”：一方面提升策略多样性，包括开拓多元数据源、挖掘独立信号、配置不同频段策略；另一方面通过搭建低相关性的收益来源，实现部分因子或策略承压时的相互支撑。

往期回顾：

用益-私募机构观点：2月开门黑，预示2026年要走一波“挖坑”行情

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